(La Tribune, 02\/11\/2022) Hasard de calendrier, les deux majors des semi-conducteurs install\u00e9s en Is\u00e8re, STMicroelectronics et Soitec, ont d\u00e9voil\u00e9 tous deux jeudi dernier leurs r\u00e9sultats trimestriels. Et s’ils sont \u00e0 nouveau en croissance d’une trentaine de pourcents par rapport \u00e0 l’an dernier, les deux soci\u00e9t\u00e9s demeurent vigilantes face \u00e0 un contexte mondial annonc\u00e9 en retrait d’ici fin 2022 – d\u00e9but 2023, notamment en raison de la chute du march\u00e9 des smartphones et des ordinateurs portables.<\/p>\n
+39% pour le fabricant de substrats semiconducteurs Soitec avec 268 millions d’euros de chiffre d’affaires engrang\u00e9s ce\u00a0trimestre, tandis que son voisin STMicroelectronics r\u00e9alise\u00a0+\u00a035,2\u00a0% (\u00e0\u00a04,32\u00a0milliards de dollars)…<\/p>\n
Le climat\u00a02022 semble\u00a0toujours au fixe\u00a0pour les acteurs locaux de la micro\u00e9lectronique, qui demeurent tir\u00e9s par la\u00a0demande mondiale,<\/a> malgr\u00e9 un environnement \u00e9conomique d\u00e9sormais caract\u00e9ris\u00e9\u00a0par un resserrement du\u00a0march\u00e9 des\u00a0smartphones et plus largement, de\u00a0l’\u00e9lectronique grand public.<\/p>\n Car apr\u00e8s une phase d’euphorie en mati\u00e8re de consommation de biens \u00e9lectroniques, aliment\u00e9e par la p\u00e9riode Covid et ses confinements, la fin de l’ann\u00e9e\u00a02022 est\u00a0maintenant\u00a0plac\u00e9e sous le\u00a0signe de facteurs moins propices, avec une inflation\u00a0galopante,\u00a0la hausse des prix de\u00a0l’\u00e9nergie et des taux d’int\u00e9r\u00eats qui engagent\u00a0d\u00e9sormais\u00a0plut\u00f4t les consommateurs \u00e0 r\u00e9duire leurs d\u00e9penses.<\/p>\n Un contexte\u00a0cependant encore loin de marquer les r\u00e9sultats du leader mondial des plaquettes de silicium sur isolant Soitec, qui enregistre au contraire en ce 3e trimestre (qui repr\u00e9sente en r\u00e9alit\u00e9 le\u00a0second trimestre de\u00a0son exercice d\u00e9cal\u00e9) un niveau de ventes grimpant encore de\u00a0+39% par rapport \u00e0 la m\u00eame p\u00e9riode l’an dernier :<\/p>\n \u00ab\u00a0La\u00a0forte croissance r\u00e9alis\u00e9e au deuxi\u00e8me trimestre refl\u00e8te le\u00a0dynamisme\u00a0de chacun de nos trois march\u00e9s et une\u00a0bonne performance\u00a0industrielle. La croissance de notre activit\u00e9 communications mobiles reste port\u00e9e par les applications de radiofr\u00e9quence qui b\u00e9n\u00e9ficient du d\u00e9ploiement croissant de la 5G\u00a0\u00bb<\/em>, relevait son\u00a0nouveau directeur g\u00e9n\u00e9ral\u00a0Pierre Barnab\u00e9,\u00a0\u00e0 l’occasion de ce qui repr\u00e9sentait aussi\u00a0sa premi\u00e8re pr\u00e9sentation trimestrielle face aux investisseurs, depuis son entr\u00e9e en fonctions cet \u00e9t\u00e9<\/a>\u00a0et la passation de pouvoirs avec Paul Boudre.<\/a><\/p>\n Et d’ajouter que pour le second trimestre cons\u00e9cutif, Soitec a\u00a0enregistr\u00e9 \u00ab\u00a0une forte augmentation de ses\u00a0ventes de substrats FD-SOI dans chacun de ses\u00a0trois march\u00e9s finaux, ce qui confirme la dynamique d’adoption\u00a0soutenue\u00a0de cette technologie\u00a0\u00bb.<\/em><\/p>\n Tout\u00a0cela, malgr\u00e9 un contexte\u00a0mondial plus fragile que rencontr\u00e9\u00a0jusqu’ici, puisque le march\u00e9\u00a0mondial des smartphones, qui repr\u00e9sente encore 70% du march\u00e9 de l’is\u00e9rois,\u00a0entre\u00a0dans une phase de r\u00e9tractation avec une\u00a0chute annonc\u00e9e\u00a0d’environ -8% en 2022, selon les analyses du cabinet Strategy Analytics.<\/p>\n \u00ab\u00a0Nous avons anticip\u00e9 la baisse des ventes de smartphones sur les prochains trimestres\u00a0\u00bb,\u00a0<\/em>a cependant r\u00e9pondu\u00a0Pierre Barnab\u00e9 face aux investisseurs, qui affiche m\u00eame sa confiance \u00e0 d\u00e9livrer son\u00a0plan de croissance \u00ab\u00a0comme\u00a0pr\u00e9vu\u00a0\u00bb sur l’exercice fiscal 2022-2023,\u00a0gr\u00e2ce \u00e0 une \u00ab\u00a0visibilit\u00e9\u00a0sur les prochaines ventes de smartphones 5G\u00a0\u00bb, <\/em>mais aussi\u00a0des\u00a0composants destin\u00e9s aux v\u00e9hicules \u00e9lectriques.<\/p><\/blockquote>\n Car on se souvient que depuis\u00a0plusieurs mois, l’ETI\u00a0is\u00e9roise a multipli\u00e9 les investissements et la structuration interne autour de ses nouvelles activit\u00e9s sur un\u00a0segment jug\u00e9 d’avenir : le carbure de silicium<\/a>, qui sera justement charg\u00e9 d’alimenter ses\u00a0nouveaux march\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la 5G et \u00e0 l’automobile afin d’en\u00a0faire de nouveaux relais\u00a0de croissance.<\/p>\n C\u00f4t\u00e9 STMicroelectronics, autre leader mondial sur la fabrication de puces bas\u00e9 \u00e0 quelques kilom\u00e8tres de l\u00e0 et qui annonce la cr\u00e9ation d’une nouvelle unit\u00e9 de fabrication conjointe avec Global Foundaries d\u00e8s la fin 2023<\/a>, tous les indicateurs sont pour l’heure au vert : le chiffre d’affaires a lui aussi\u00a0augment\u00e9 de +35,2\u00a0%, associ\u00e9 \u00e0 une marge brute de 47,6\u00a0%, une marge d’exploitation de 29,4\u00a0% et un r\u00e9sultat net de 1,10\u00a0milliard de dollars (soit une hausse de pr\u00e8s de\u00a0131,8% au troisi\u00e8me trimestre).<\/p>\n Des r\u00e9sultats\u00a0qui ont m\u00eame\u00a0d\u00e9pass\u00e9 les\u00a0attentes du fabricant franco-italien sur ce troisi\u00e8me trimestre, puisque la\u00a0demande a \u00e9t\u00e9 nourrie par\u00a0l’ensemble de\u00a0ses gammes de produits : puces destin\u00e9es au march\u00e9 automobile, produits analogiques et capteurs MEMS, microcontr\u00f4leurs et circuits int\u00e9gr\u00e9s num\u00e9riques…<\/p>\n Alors qu’en juillet dernier, STMicroelectronics avait affich\u00e9 des objectifs annuels compris entre 15,9 milliards et 16,2 milliards de dollars (associ\u00e9s \u00e0\u00a0une marge brute d’environ 47%) pour l’ann\u00e9e 2022, sa direction en a profit\u00e9 pour confirmer, \u00e0 ce stade, une pr\u00e9vision de\u00a0chiffre d’affaires net port\u00e9e \u00e0\u00a016,1 milliards de dollars, ce qui repr\u00e9sentera une croissance de\u00a026,2% sur l’ensemble de l’ann\u00e9e (avec une marge\u00a0brute d’environ 47,3%<\/a>).<\/p><\/blockquote>\n Une bonne nouvelle pour le investisseurs, qui tranche cependant avec les r\u00e9centes annonces amorc\u00e9es par un autre concurrent de STMicroelectronics, l’am\u00e9ricain\u00a0Texas Instruments (TI), qui constatait quant \u00e0 lui une faible demande sur le march\u00e9 des ordinateurs personnels, associ\u00e9e d\u00e9sormais \u00e0 un ralentissement de la demande du march\u00e9 industriel, qui l’a contraint \u00e0 revoir ses objectifs \u00e0 la baisse.<\/p>\n Car apr\u00e8s\u00a0plusieurs\u00a0mois d’euphorie\u00a0aliment\u00e9s par les cons\u00e9quences de la crise sanitaire et\u00a0la digitalisation des\u00a0secteurs industriels,\u00a0le contexte global du march\u00e9\u00a0mondial des semi-conducteurs semble d\u00e9sormais s’orienter vers une p\u00e9riode\u00a0de ralentissement en\u00a0raison de l’inflation.<\/p>\n Ainsi, selon les derniers chiffres livr\u00e9s par\u00a0l’association am\u00e9ricaine de l’industrie des semi-conducteurs (SIA), les ventes mondiales de puces ont diminu\u00e9 de -2,3% en juillet dernier par rapport au mois de juin, atteignant un volume global de 49 milliards de dollars. Un chiffre qui repr\u00e9sente toutefois encore une hausse de +7,3% par rapport \u00e0 juillet 2021.<\/p><\/blockquote>\n M\u00eame son de cloche chez le cabinet\u00a0Gartner, qui note qu’en raison de la chute des ventes de PC et smartphones, le march\u00e9 des semi-conducteurs devrait observer un premier ralentissement sur l’ann\u00e9e 2022 (soit une croissance de 7,4% au lieu des 13,6% envisag\u00e9s), avant de conna\u00eetre m\u00eame un recul de -2,5% en 2023.\u00a0Et cela, en d\u00e9pit de la croissance de la demande pour les\u00a0march\u00e9s des datacenters et l’automobile, o\u00f9 la p\u00e9nurie de composants n’est pas encore termin\u00e9e.<\/p>\n La fin de l’euphorie certes, apr\u00e8s plusieurs mois d’une croissance \u00e0 la cadence soutenue, mais qui ne signerait pas\u00a0pour autant la fin\u00a0des b\u00e9n\u00e9fices ni des d\u00e9bouch\u00e9s pour les semi-conducteurs, estime Jean-Christophe Eloy,\u00a0pr\u00e9sident directeur g\u00e9n\u00e9ral\u00a0du cabinet sp\u00e9cialis\u00e9 dans la micro\u00e9lectronique,\u00a0Yole\u00a0D\u00e9veloppement.<\/p><\/blockquote>\n Car apr\u00e8s les derniers mois o\u00f9 le march\u00e9 aura connu \u00ab\u00a0une croissance \u00e0 la fois en nombre d’unit\u00e9s et en prix, puisque les\u00a0prix ont bondi en moyenne de 20 \u00e0 30% en raison des p\u00e9nuries et tensions en mati\u00e8re d’approvisionnements<\/em>\u00ab\u00a0, l’heure est plut\u00f4t selon lui \u00e0 un ralentissement du march\u00e9 caus\u00e9 par l’inflation, plut\u00f4t qu’\u00e0 une d\u00e9gringolade des prix. En d’autres termes, les reins de l’industrie demeurent solides, et leur capacit\u00e9 \u00e0 pouvoir\u00a0continuer \u00e0 proposer des prix \u00e9lev\u00e9s aussi, afin de\u00a0contrer la hausse des prix de l’\u00e9nergie, qui p\u00e9nalise d’ailleurs surtout la production en Europe (repr\u00e9sentant actuellement moins de 10% du secteur).<\/p>\n \u00ab\u00a0D’autant plus que sommes toujours dans un contexte o\u00f9 la demande est plus forte que\u00a0l’offre, puisque la p\u00e9nurie des composants ne concerne plus 100% des produits, mais encore bien 70%<\/em>\u00ab\u00a0, ajoute-t-il.<\/p><\/blockquote>\n C’est pourquoi\u00a0Jean-Christophe Eloy ne s’avoue pas inquiet pour les deux\u00a0leaders is\u00e9rois, qui viennent d’annoncer deux grands projets de cr\u00e9ations d’usines, \u00e0 Crolles pour l’unit\u00e9 conjointe de STMicroelectronics et Global Foundaries<\/a> et \u00e0 Bernin pour Soitec.<\/a><\/p>\n \u00ab\u00a0Le contexte actuel n’est pas un facteur de risque, car ces nouvelles unit\u00e9s de production ne rentreront en service qu’en 2024-2025, \u00e0 un moment o\u00f9 l’inflation sera derri\u00e8re nous<\/em>\u00ab\u00a0, estime l’analyste.<\/p><\/blockquote>\n D’autant plus que si le march\u00e9 des smartphones conna\u00eet actuellement un temps de pause,\u00a0les nouvelles g\u00e9n\u00e9rations de t\u00e9l\u00e9phones compatibles avec la 5G pourraient \u00e0 terme inciter au renouvellement du parc, \u00ab\u00a0m\u00eame si les utilisateurs changeront peut-\u00eatre\u00a0plut\u00f4t tous les trois ans plut\u00f4t que deux\u00a0\u00bb,<\/em>\u00a0en raison de l’inflation.<\/p>\n Autre relai de croissance pour l’industrie : la\u00a0diversification, d\u00e9j\u00e0 amorc\u00e9e\u00a0par les deux g\u00e9ants des semi-conducteurs, vers\u00a0de nouvelles g\u00e9n\u00e9rations de composants comme le carbure de silicium, devraient \u00e9galement leur permettre de gagner des\u00a0parts sur de nouveaux march\u00e9s en d\u00e9veloppement, <\/a>notamment dans l’\u00e9lectrification du\u00a0secteur de l’automobile.<\/p>\n \u00ab\u00a0On voit bien que Tesla<\/em>\u00a0a annonc\u00e9 son meilleur trimestre de tous les temps depuis dix ans\u00a0alors que\u00a0STMicroelectronics est\u00a0toujours son seul fournisseur pour la partie\u00a0SiC,\u00a0tandis que sa partie 3D\u00a0sensing et imagerie reste orient\u00e9e \u00e0 la hausse dans les ann\u00e9es \u00e0 venir\u00a0\u00bb<\/em>, confirme Jean-Christophe Eloy.<\/p><\/blockquote>\n Selon lui,\u00a0c’est donc surtout\u00a0l’exercice\u00a02023 qui devrait conna\u00eetre\u00a0une\u00a0\u00ab\u00a0croissance limit\u00e9e\u00a0\u00bb, plut\u00f4t qu’une forme \u00ab\u00a0r\u00e9cession\u00a0\u00bb du\u00a0secteur. \u00ab\u00a0D’autant plus que l’inflation ne va pas durer des\u00a0ann\u00e9es non plus, on voit d\u00e9j\u00e0 que les banques centrales ont\u00a0pris des mesures qui devraient produire des effets. On peut donc s’attendre \u00e0 ce\u00a0que quelques\u00a0trimestres soient impact\u00e9s,\u00a0mais pas au del\u00e0\u00a0\u00bb. <\/em>Avec des\u00a0projections\u00a0qui porteraient tout de m\u00eame les revenus annuels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s\u00a0par la fili\u00e8re des semi-conducteurs \u00e0\u00a0639,2 milliards de dollars pour l’ann\u00e9e 2022,\u00a0selon les projections du cabinet Gartner.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" (La Tribune, 02\/11\/2022) Hasard de calendrier, les deux majors des semi-conducteurs install\u00e9s en Is\u00e8re, STMicroelectronics et Soitec, ont d\u00e9voil\u00e9 tous deux jeudi dernier leurs r\u00e9sultats trimestriels. 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